Muitos empresários sonham em, um dia, vender a empresa. Alguns pensam em realizar o chamado “evento de liquidez”, outros em atrair um fundo para acelerar o crescimento, e há ainda os que sonham com o famoso “exit” digno de capa de revista.
Mas a verdade é uma só: ninguém cria valor de mercado da noite para o dia.
Se você deseja que sua empresa seja sexy para investidores e compradores, é preciso começar anos antes.
O processo de M&A (Mergers and Acquisitions – Fusões e Aquisições) não é apenas uma transação financeira. Ele é, na prática, o teste final da maturidade do seu negócio.
Por que começar a preparação com antecedência?
Vender uma empresa é como correr uma maratona: não adianta treinar só no mês da prova.
Quando um investidor chega para analisar sua companhia, ele não vai olhar apenas o “snapshot” do último ano. Ele vai puxar a lupa para os últimos 3, 5 ou até 10 anos.
Ele vai avaliar:
- O histórico de resultados (crescimento consistente ou picos sazonais?).
- A governança (há conselho, processos, transparência?).
- A cultura (há sucessão preparada, equipe engajada, rotatividade alta?).
- O potencial de crescimento (o que já foi feito e o que ainda pode ser feito?).
E tudo isso só é possível mostrar se você construiu com antecedência.
Se deixar para arrumar a casa na véspera, vai parecer improviso. E investidor experiente tem faro para improviso.
O que realmente gera valor em um M&A?
Muitos empresários acreditam que o valor da empresa está só no faturamento ou no lucro. É claro que os números são fundamentais, mas eles são apenas parte da equação.
O comprador olha também para fatores intangíveis que, no longo prazo, são até mais valiosos:
O risco de maquiar resultados
Um erro comum de empresários que decidem vender é tentar “embelezar” os números de última hora. Cortam custos de forma artificial, empurram receitas para cima, reduzem investimentos estratégicos para inflar resultados.
É como vender um carro usado maquiado: pode até enganar o comprador desavisado, mas não engana quem entende do assunto. E, no mundo de M&A, quem compra sempre entende.
Além disso, se o comprador descobre inconsistências na due diligence (e ele vai descobrir), não só o negócio cai por terra, como a credibilidade da empresa pode ser arranhada para sempre.
👉 Conclusão: credibilidade vale mais que maquiagem. E governança é mais sexy que resultado inflado.
O que o investidor pensa quando olha sua empresa?
Investidores são como “pretendentes exigentes”. Eles não querem apenas números bonitos, querem um relacionamento duradouro. E quando avaliam sua empresa, estão se perguntando:
- Essa companhia é previsível?
- Posso confiar nos dados que recebo?
- A gestão é profissional ou centralizada demais?
- Existe sucessão? Se o fundador sair amanhã, o negócio anda?
- Essa empresa é escalável? Dá para multiplicar por 2, 3 ou 10 vezes?
- Os valores da companhia combinam com os meus?
Se as respostas forem positivas, o investidor já está de olhos brilhando.
Como se preparar (com anos de antecedência)
Aqui vai um checklist prático para empresários que querem preparar sua empresa para o futuro:
- Governança: Crie conselhos, comitês ou advisory boards. Traga pessoas experientes para ajudar na gestão.
- Organização financeira: Tenha balanços auditados, relatórios confiáveis e clareza nos números.
- Sucessão: Reduza a dependência do fundador. Prepare líderes capazes de tocar o negócio.
- Cultura forte: Estimule valores claros, propósito e engajamento. Empresas com tesão contagiam investidores.
- Inovação e estratégia: Mostre que a empresa não só olha para hoje, mas já enxerga o amanhã.
- ESG e reputação: Cada vez mais, investidores pagam mais por empresas com impacto positivo e responsabilidade social.
- Networking e visibilidade: Construa reputação no mercado. Seja lembrado, respeitado e admirado.
Exemplos do mundo real
- Ambev: cresceu globalmente com base em valores claros, meritocracia e foco em resultado. Quem entrou no jogo cedo, colheu (e colhe) frutos.
- Disney: prova de que cultura e valores podem ser ativos intangíveis que aumentam valor no longo prazo.
- Startups que viraram unicórnios: todas, sem exceção, construíram histórico de métricas, governança e crescimento sustentável muito antes de atrair grandes rodadas.
Conclusão
M&A não é sprint, é maratona.
E a preparação para esse momento precisa começar hoje, mesmo que você só pense em vender daqui a 5 ou 10 anos.
Quanto mais cedo você organizar governança, cultura, sucessão e resultados consistentes, mais sexy sua empresa será para o mercado.
Lembre-se: números atraem, mas governança e credibilidade fecham o deal.
👉 No fim das contas, o que investidores querem é simples: empresas sólidas, transparentes, confiáveis e apaixonadas pelo que fazem.
Se você construir isso, o mercado vai bater na sua porta.
Good vibes, preparação desde já e negócios de valor sempre. 🚀
